Assurance-vie luxembourgeoise : le grand rebond‍

‍Hausse impressionnante des primes, soutenue par des produits garantis et une résilience face aux fluctuations économiques.

‍Le marché de l’assurance-vie au Luxembourg connaît une véritable renaissance au deuxième trimestre 2024, marquant un net rebond après une période de ralentissement. Les primes collectées ont bondi de 45,4 % par rapport à la même période en 2023, atteignant ainsi 13,4 milliards d’euros. Cette progression spectaculaire a été principalement tirée par les produits à rendement garanti, dont la demande a explosé avec une hausse impressionnante de 160,4 %, tandis que les produits en unités de compte ont connu une progression plus modérée de 6,7 %. Un vivier d’arbitrages potentiel à surveiller dans les prochains mois.

‍Un secteur en pleine expansion

‍L’assurance-vie luxembourgeoise continue d’attirer les investisseurs, notamment français, qui recherchent la sécurité et la flexibilité offertes par ces contrats transfrontaliers. Le « triangle de sécurité » propre aux régulations luxembourgeoises, qui protège les actifs des épargnants même en cas de faillite de l’assureur, demeure un atout majeur. Cette caractéristique a renforcé la confiance des souscripteurs, surtout en période d’incertitudes économiques.Les deux dernières années, les solutions bancaires de court terme avaient freiné l’appétit pour l’assurance-vie. En raison des hausses de taux d’intérêt, de nombreux épargnants avaient préféré des produits d’épargne plus liquides et moins risqués proposés par les banques, ralentissant ainsi la collecte en assurance-vie. Cependant, dès 2024, l’assurance-vie a regagné son attrait, surtout pour des investisseurs recherchant plus de sécurité et de stabilité.

‍Les tendances à surveiller

‍L’évolution des primes d’assurance-vie ne montre pas seulement un retour de la confiance des investisseurs, mais souligne également des changements dans les préférences des épargnants. Les produits à capital garanti, historiquement moins populaires en raison de rendements parfois jugés insuffisants, connaissent désormais une véritable renaissance. L’attrait pour la sécurité semble supplanter la quête de rendements plus élevés mais volatils, un phénomène particulièrement visible dans le contexte d’une économie mondiale incertaine.En parallèle, les réserves techniques des compagnies d’assurance-vie ont progressé de 1,32 % au deuxième trimestre 2024, atteignant 233,7 milliards d’euros, ce qui montre que le secteur reste bien capitalisé et continue d’enregistrer des engagements solides.

‍L’impact limité de FWU

‍FWU, un acteur important de l’assurance-vie au Luxembourg, a connu une croissance plus modeste que d’autres assureurs du marché. Si l’entreprise se positionne sur des produits d’investissement attractifs, son impact reste limité face à la tendance générale du secteur, largement portée par les produits garantis.

‍Pourquoi les produits luxembourgeois séduisent-ils ?

‍L’attrait pour les assurances-vie luxembourgeoises repose aussi sur des critères de flexibilité et de personnalisation. Contrairement à leurs équivalents dans d’autres pays européens, ces contrats permettent une grande liberté dans le choix des supports d’investissement, allant des fonds classiques aux placements plus sophistiqués comme les fonds internes dédiés (FID). De plus, la neutralité fiscale internationale permet aux souscripteurs de bénéficier d’une fiscalité avantageuse en fonction de leur pays de résidence, renforçant l’attractivité de ces produits pour les expatriés et les investisseurs internationaux.

‍Opportunités multijuridictionnelles : entre UK non-dom et instabilité en France

‍L’assurance-vie luxembourgeoise offre des avantages considérables aux investisseurs internationaux, notamment ceux résidant au Royaume-Uni sous le régime « non-dom » ou ceux cherchant à se protéger face à l’instabilité fiscale et politique en France.
Le statut « non-domicilié » au Royaume-Uni est toujours en discussion mais ils rendent d’ores et déjà les contrats d’assurance-vie luxembourgeois particulièrement attractifs pour optimiser la gestion de patrimoine tout en profitant d’une fiscalité avantageuse.
Par ailleurs, l’incertitude croissante en France, notamment avec l’alourdissement potentiel de la fiscalité sur le patrimoine, pousse de nombreux épargnants à se tourner vers des solutions transfrontalières. L’assurance-vie luxembourgeoise, avec sa flexibilité d’investissement et sa sécurité réglementaire, constitue une réponse stratégique pour ceux qui cherchent à protéger leurs actifs contre des risques politiques et économiques.
En offrant une neutralité fiscale et une protection forte des capitaux, ces contrats permettent de sécuriser les patrimoines au-delà des frontières tout en diversifiant les opportunités d’investissement.
Force est de constater que l’assurance-vie luxembourgeoise est sortie renforcée de cette période de volatilité et pourrait profiter en 2025 de nouveaux courants d’affaires. Son rôle comme véhicule d’investissement sécurisé, allié à une croissance exceptionnelle des primes, confirme son importance pour les gestionnaires de patrimoine et les investisseurs cherchant à sécuriser leur capital. Les prochains mois seront cruciaux pour observer si cette tendance se confirme, en particulier face aux incertitudes économiques à venir.