Entre dynamisme confirmé du marché français et perspectives favorables au Luxembourg, l'assurance vie enregistre une croissance impressionnante.
L'assurance vie continue de dominer le paysage des investissements en France, enregistrant des performances qui ne cessent de surprendre et de rassurer les épargnants. En septembre 2024, le secteur a atteint des sommets avec 12,3 milliards d'euros de cotisations, et une collecte nette exceptionnelle de 2,5 milliards d'euros, un exploit rarement observé au cours des dernières décennies.
Un engouement renouvelé pour l'assurance vie
Depuis le début de l'année, les Français ont versé 129,4 milliards d'euros en cotisations, marquant une augmentation significative de 15 % par rapport à l'année précédente. Cette hausse témoigne de la confiance grandissante des épargnants envers ce véhicule d'investissement, notamment en raison de sa rentabilité et de sa sécurité comparées aux autres options de placement.
Fonds en euros vs UC
L'intérêt accru pour les fonds en euros est particulièrement notable, avec une augmentation de la collecte de 19 % en septembre. Les assureurs ont su rendre ces fonds plus attractifs grâce à des bonifications de taux, répondant ainsi à la prudence des investisseurs dans un contexte économique fluctuant.
Contrairement aux fonds en euros, les unités de compte ont connu un léger recul, avec une baisse de 6 % des cotisations en septembre. Ces fonds, qui représentent 33 % des cotisations mensuelles, sont plus exposés aux fluctuations du marché, ce qui peut expliquer cette prudence accrue des épargnants face à l'incertitude économique globale.
Mais la donne est en train de changer, un consensus émergeant sur les marchés financiers pour 2025 sous la présidence Trump, dont le programme donne des indications claires sur les marchés actions.
Une aubaine pour les asset managers, mais aussi les assureurs, qui vont pouvoir basculer les encours en euros vers des UC, augmentant ainsi leur rentabilité.
Le Luxembourg, un havre pour les capitaux français ?
La situation fiscale en France, marquée par des débats sur les réformes en 2025, pousse de nombreux investisseurs à envisager des alternatives pour sécuriser leur patrimoine. Le Luxembourg confirme son statut et s’affirme comme une solution de plus en plus prisée.
Au deuxième trimestre de 2024, la collecte des primes d'assurance-vie au Luxembourg avait déjà explosé, atteignant 13,4 milliards d'euros, soit une hausse de 160,4 % par rapport à l'année précédente.
La nouvelle loi de finances en France pour 2024, avec une augmentation de la fiscalité sur les gros contrats et le prélèvement forfaitaire unique, a remis en lumière une tendance croissante vers l'optimisation fiscale via l'assurance vie luxembourgeoise.
Ces réformes pourraient inciter les investisseurs français à se tourner vers des juridictions plus favorables comme le Luxembourg, où la fiscalité sur les contrats d'assurance vie reste stable et compétitive.
D’ores et déjà, nombre de compagnies renforce leur desk France, en prévision d’un afflux de capitaux sur le segment haut de la clientèle.