J.P. Morgan Asset Management (JPMAM) élargit son portefeuille d’investissements alternatifs en lançant le JPMorgan ELTIFs – Multi-Alternatives Fund, son premier fonds européen d’investissement à long terme (ELTIF) au format evergreen. Ce véhicule d’investissement répond à la demande croissante d’exposition aux actifs privés, offrant une diversification stratégique aux investisseurs institutionnels et particuliers.
Selon Brandon Robinson, directeur mondial adjoint des marchés privés chez JPMAM :
« Il ne s’agit pas seulement de diversifier un portefeuille 60/40 avec des allocations aux marchés privés, mais aussi d’adopter une stratégie multi-alternatifs robuste pour capter des opportunités sur différents segments. »
Une approche multi-actifs pour optimiser la diversification
Le JPMorgan ELTIFs – Multi-Alternatives Fund adopte une stratégie multi-actifs qui s’étend sur un large éventail de secteurs au sein des marchés privés :
- Immobilier privé
- Crédit privé
- Capital-investissement
- Infrastructure
Avec une répartition sur 15 sous-secteurs, ce fonds vise à équilibrer le risque tout en maximisant les opportunités de rendement. Il intègre également des investissements directs et des co-investissements, une approche qui permet de bénéficier de l’expertise de JPMAM et d’accéder à des opportunités exclusives, souvent plus rémunératrices.
L’objectif de cette structuration est d’offrir aux investisseurs un portefeuille évolutif et fondamentalement diversifié, leur permettant d’ajuster leurs allocations et rachats au fil du temps tout en bénéficiant d’une exposition optimisée aux actifs alternatifs.
Un accès structuré et compétitif aux marchés privés
Avec plus de 400 milliards de dollars d’investissements alternatifs sous gestion, JPMAM capitalise sur son savoir-faire pour proposer un véhicule accessible et flexible, destiné à différents types d’investisseurs :
- Plus de 1 000 actifs privés intégrés au portefeuille ;
- Un ticket d’entrée de 10 millions d’euros pour la part C (destinée aux institutionnels) ;
- Une ouverture aux investisseurs particuliers via des intermédiaires financiers.
En termes de tarification, le ratio de dépenses total (TER) de la part C est de 1,19 %, accompagné d’une commission de performance de 12,5 %, conditionnée à un seuil de 7 %. Cette structure reste compétitive, compte tenu de la gestion complexe et de la diversification offerte par ce type de fonds.
Un engagement à long terme avec une liquidité encadrée
Comme tout fonds d’investissement sur les marchés privés, cet ELTIF evergreen est conçu pour un horizon d’investissement de long terme, avec certaines contraintes de liquidité :
- Une période de blocage initiale de cinq ans, limitant les retraits des investisseurs ;
- Un préavis d’un an requis pour toute demande de rachat.
Ces restrictions reflètent la nature des actifs sous-jacents et garantissent une gestion optimisée du portefeuille. Elles soulignent également l’importance d’une approche patrimoniale réfléchie pour les investisseurs souhaitant accéder aux marchés privés via ce type de produit.
Une solution pertinente dans l’environnement actuel
Christoph Bergweiler, responsable des fonds pour l’Europe continentale chez JPMAM, met en avant l’intérêt de cette nouvelle solution dans un marché où les investisseurs recherchent de plus en plus des alternatives aux modèles traditionnels :
« Face à une demande croissante pour les actifs alternatifs, mais un manque de solutions adaptées, nous sommes ravis de proposer un fonds véritablement diversifié et structuré pour répondre aux besoins des investisseurs. »
Avec ce lancement, J.P. Morgan Asset Management renforce son positionnement sur le segment des ELTIF evergreen, en proposant un produit diversifié, accessible et optimisé pour le long terme. Ce fonds s’inscrit dans une dynamique de modernisation de l’allocation d’actifs, offrant une alternative attractive aux stratégies d’investissement traditionnelles.