Le rapport 2024 de Tikehau Capital offre une analyse approfondie de la transformation en cours de notre modèle économique. Nous assistons à un passage d'une quête de croissance infinie, rendue possible par des taux historiquement bas, vers un modèle axé sur la résilience et l'efficience locale. Ce changement profond bouleverse les dynamiques économiques et les stratégies d'investissement.
Dans leur analyse précédente de septembre 2023, Thomas Friedberger, Directeur Général Adjoint et Co-Directeur des Investissements (CIO), et Nina Majstorovic, Spécialiste en Produits, Capital Markets Strategies, avaient anticipé quatre grandes conséquences pour 2024 :
- La réorientation vers une création de valeur centrée sur la résilience plutôt que sur l'efficience.
- Un désalignement croissant entre les politiques des banques centrales et des gouvernements.
- Une augmentation du coût du capital et des liquidités.
- Des primes de risque structurellement plus élevées.
Le rapport de cette année réévalue ces anticipations à la lumière des événements récents, offrant une analyse critique de leur pertinence et de leur impact.
Pour 2025, Tikehau Capital met en avant plusieurs thèmes clés à surveiller :
- L’augmentation du rôle des États dans l’économie, accompagnée d'une forte hausse des dépenses d'investissement à l’échelle mondiale.
- La poursuite de la démondialisation, avec la zone indopacifique qui émerge comme un nouveau moteur de croissance, redéfinissant les pôles économiques mondiaux.
- L'impact de l'Intelligence Artificielle, une technologie révolutionnaire dont le potentiel pourrait transformer les perspectives économiques et d’investissement, tout en mettant en garde contre les risques de surévaluation liés aux attentes d'une baisse des taux et à l'enthousiasme pour l'innovation technologique.
Le rapport met également en lumière les nouvelles opportunités d’investissement offertes par ces évolutions, susceptibles de jouer un rôle crucial dans la génération de performances futures.
Pour une analyse complète des impacts de ces changements sur les stratégies d’investissement, nous vous invitons à consulter le rapport complet de Tikehau Capital, disponible ici.