“Cardif Lux Vie : un assureur engagé et un investisseur responsable” : Arnaud Miroudel, Cardif Lux Vie

En tant qu’assureur engagé, Cardif Lux Vie aspire à être un leader de la finance durable sur le marché de l’assurance vie au Luxembourg. Notre Compagnie a un double objectif : allier performance financière et extra-financière pour gérer l’épargne de manière plus durable et amplifier son impact positif sur la société et l’environnement. Arnaud Miroudel, Chief Investment Officer, revient sur la feuille de route et les dernières actualités de la Compagnie.

Comment qualifieriez-vous la démarche d’investisseur responsable de Cardif Lux Vie ?

La recherche de performance extra-financière s’impose de plus en plus comme un paramètre central dans les choix d’investissement des épargnants comme des gestionnaires d’actifs. L’investissement responsable permet à nos clients de donner du sens à leurs placements et à nos partenaires distributeurs de diversifier leurs offres d’investissement.

En tant qu’investisseur de premier plan dans la cadre de la gestion de son Fonds Général, Cardif Lux Vie adopte une démarche responsable fondée sur une approche éprouvée et robuste, en place depuis une quinzaine d’années. Elle intègre notamment les dernières évolutions réglementaires. Le principe est simple : une sélection soigneuse des investissements pour leur caractère responsable combinée à l’application de différentes exclusions pour réduire l’univers d’investissement. Concrètement, cela se traduit par l’analyse systématique de l’ensemble des sous-jacents du portefeuille avec l’application d’un filtre ESG. De plus, la sélection des titres vifs est soumise à une approche dite de « Best In Class » à l’intérieur des secteurs non exclus. Enfin, nous écartons les sociétés dont l’empreinte carbone et la notation de transition énergétique sont les plus mauvaises, privilégiant ainsi les entreprises capables d’évoluer vers un modèle bas carbone. Générer un rendement pour nos assurés en minimisant les risques est au cœur de notre métier d’investisseur sur le long terme.

Comment la notion d’investissement à impact positif influence-t-elle la stratégie d’investissement de Cardif Lux Vie ?

Dans le cadre de la gestion du Fonds Général, nous catégorisons les investissements ayant un impact positif et répondant à plusieurs critères, notamment celui de l’intentionnalité, c’est-à-dire la volonté affirmée de délivrer un impact positif. Cette intention doit être quantifiable et mesurable à l’aide d’indicateurs.

C’est dans ce sens que nous avons orienté une partie de nos investissements vers des projets à forte valeur ajoutée environnementale et sociale. À titre d'exemple, nous avons investi dans des obligations vertes (« Green bonds »), qui sont spécifiquement conçues pour financer des initiatives ayant un impact positif sur l'environnement. Ces obligations permettent de soutenir des projets tels que le développement des énergies renouvelables, l'amélioration de l'efficacité énergétique et la préservation des ressources naturelles. Nous apportons une attention particulière aux obligations sociales qui ont vocation à améliorer le bien-être et la qualité de vie des communautés, en finançant des projets dans les domaines de la santé, de l'éducation et du logement.

Récemment, nous avons également investi dans des projets de gestion forestière durable. Ces investissements visent à protéger et à restaurer les écosystèmes forestiers, tout en contribuant à la séquestration du carbone et à la biodiversité. En soutenant la gestion responsable des forêts, nous aidons à préserver les puits de carbone naturels et à promouvoir des pratiques sylvicoles durables.

Nous avons également participé à l'un des plus grands fonds mondiaux dédiés à l'énergie hydrogène propre. Ce fonds est destiné à accompagner la décarbonation des secteurs les plus émetteurs de CO2, tels que l'industrie lourde et les transports. En investissant dans l'hydrogène propre, nous contribuons à la transition vers une économie bas carbone, en soutenant des technologies innovantes qui réduisent les émissions de gaz à effet de serre.

Enfin, nous soutenons des initiatives visant à promouvoir l'économie circulaire, réduisant ainsi les déchets et encourageant la réutilisation et le recyclage des matériaux. Ces investissements permettent de minimiser l'impact environnemental de la production et de la consommation tout en créant des opportunités économiques durables.

Ces exemples illustrent notre détermination à intégrer des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) dans nos choix d'investissement. En alignant notre stratégie financière avec nos valeurs, nous démontrons que performance économique et responsabilité sociétale peuvent aller de pair pour construire un avenir plus durable. Nous continuons à explorer de nouvelles opportunités d'investissement qui répondent à nos critères ESG et à mesurer l'impact de nos investissements pour garantir notre contribution effective à un changement positif.

Au niveau de votre métier d’assureur, êtes-vous également sensibles aux enjeux ESG ?

Depuis 2022, le renforcement de la réglementation a profondément impacté le secteur de la finance et de l’assurance. La durabilité est plus que jamais au cœur des discussions au sein des entreprises : elle pousse les acteurs de la Place à étoffer leur offre avec de nouveaux produits plus durables.

Chez Cardif Lux Vie, nous considérons ces enjeux de manière stratégique et nous travaillons activement au développement de contrats d’assurance plus responsables. À titre d’illustration, nous sommes particulièrement fiers d’avoir obtenu très récemment pour le marché local luxembourgeois le label LuxFlag « ESG Insurance Product » pour nos contrats fiscalement déductibles d’assurance pension « 111bis LIR » et d’assurance épargne programmée « Article 111 LIR ». Cardif Lux Vie est d’ailleurs la première compagnie à bénéficier de ces labels au Luxembourg.

Cette dynamique s’étend aussi à notre activité Wealth Management où nous nous positionnons clairement en tant que facilitateur d’intégration des stratégies ESG auprès de nos partenaires. Lorsque ces derniers ont pour ambition de proposer au sein de nos contrats des gestions entrant dans le scope SFDR, nous les accompagnons proactivement pour nous permettre ensemble de respecter toutes les obligations réglementaires.

Plus largement, l’un de nos challenges est de nous adapter aux sollicitations de partenaires à la recherche de supports performants et compétitifs. Pour cela, nous faisons évoluer nos cadres d’acceptation et enrichissons notre offre, avec le prisme d’augmenter la part d’Unités de Compte « Article 8 et 9 SFDR ». Cela vaut pour le Private Equity et les Produits Structurés au sein des FIC, FID et FAS ou pour la gamme des Fonds Externes et ETF au sein des produits d’assurance vie.

En conclusion et pour résumer notre approche, je dirais que Cardif Lux Vie cherche continuellement à apporter de la valeur à ses partenaires et à leurs clients. Proposer des produits et des supports d’investissement responsables est une responsabilité que nous endossons bien volontiers pour protéger l’épargne de nos assurés sur le moyen-long terme. Dès lors, il nous paraît essentiel d’accompagner les distributeurs sur la façon de promouvoir les supports responsables auprès de leurs clients, en améliorant l’information et la transparence, pour qu’ils soient en mesure de faire des choix éclairés en matière de durabilité.

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